Apesar de ser muito importante no cotidiano de empresas médias e grandes, muitas pessoas não conhecem bem o conceito de ciclo financeiro. Contudo, entender esse indicador é essencial para uma gestão empresarial efetiva. 

Em poucas palavras, o ciclo financeiro pode ser considerado a mesma coisa que o ciclo de caixa. Ele corresponde ao espaço entre o recebimento de mercadorias, com o pagamento aos fornecedores, e o momento que a empresa recebe pela venda dos produtos. 

Nesse espaço, poderia se dizer que a empresa sofre um déficit. Porém, justamente saber como administrá-lo é parte do gerenciamento da companhia. Uma vez que é natural que haja momentos no ciclo em que a empresa esteja com mais saídas que entradas. 

Ao tomar por exemplo o ramo de salgados de festa congelados, esse hiato aconteceria entre o momento de recebimento dos insumos, como farinha e carnes para recheio, e o pagamento por parte dos clientes finais. 

O ciclo financeiro, contudo, é mais complexo que apenas aguardar que as entradas superem as saídas. Uma vez que uma empresa pode produzir diversos produtos e ter vários ciclos financeiros por essa razão. 

O que é ciclo financeiro?

Conforme apresentado acima, o ciclo financeiro consiste na administração entre entradas e saídas, considerando momentos que estas superam as receitas. Isso pode parecer um problema de gestão, contudo, é o contrário. 

Não se pode imaginar que, em qualquer ramo, as receitas superem as saídas a todo momento, seja qual for o momento da produção. E isso não tem, necessariamente, a ver com a compra de insumos e finalização de produtos para venda. 

Quando se fala em serviços, também é verdadeiro que há um momento no ciclo financeiro que haverá saídas de caixa superiores às entradas. Um caso comum que podemos citar é quando se precisa fazer a impermeabilização de estofados automotivos. 

Para que o serviço possa ser sequer ofertado, é necessário que os produtos para sua realização tenham sido adquiridos antecipadamente, garantindo que tudo estará pronto quando o cliente optar pela realização do serviço. 

Assim, até que o serviço seja concluído, pode-se dizer que a empresa opera em déficit, ou seja, está com mais saída que entradas. E dessa forma continuará até que ocorra o pagamento, considerando que será imediato após a realização. 

Por isso, é importante considerar quais despesas são fixas e impassíveis de atrasos no momento de calcular o ciclo financeiro. Para tanto, deve-se considerar que o empresário pode adiar determinados recebimentos e qual o prazo de pagamento para os fornecedores. 

Esses pontos, inclusive, deverão compor a política da empresa junto a clientes. Em especial no momento de definir se haverá pagamento no momento da encomenda, cobrança de sinal ou percentual de adiantamento. Bem como se há tolerância para pagamento após entrega. 

Tudo isso deverá compor a gestão da empresa, em especial quando já houver uma noção do ciclo financeiro. A empresa pode obter através de cálculo próprio, considerando alguns pontos. 

Como calcular o ciclo financeiro 

O cálculo do ciclo financeiro é fundamental para que a empresa possa ter saúde financeira e que sua gestão compreenda exatamente como deve ser o fluxo de pagamentos e recebimentos, garantindo pagamento de fornecedores em dia e setor de contas estável. 

Para tanto, deve-se considerar também o ciclo econômico, que observa o prazo médio de estocagem e recebimento de contas e o ciclo operacional, que envolve todas as operações realizadas desde o pagamento de fornecedores até o recebimento das vendas. 

No caso de produção de peças para motor de empilhadeira, o ciclo financeiro consiste na subtração entre o ciclo operacional, ou seja, o tempo de realização das operações e o prazo médio de pagamento a fornecedores. Os pontos que os responsáveis podem considerar no cálculo são:

• Prazo-médio para pagamento de fornecedores;
• Ciclo operacional; 
• Prazo de estocagem;
• Prazo de recebimento de contas;
• Eventuais atrasos de clientes;
• Possibilidades de adiamento junto a fornecedores. 

Como fazer o cálculo do ciclo de uma empresa?

Na prática, os três ciclos se complementam e são importantes para que a empresa possa tanto estabelecer relacionamentos duradouros com clientes, fornecedores e demais credores, garantindo a saúde financeira e longevidade dos negócios. 

Para calcular o ciclo financeiro de uma empresa que trabalha com a produção de máquina de arquear fita semi automática, é importante considerar todos os prazos presentes. Desde a compra de peças até a entrega para o cliente e pagamento do equipamento. 

Para realização do cálculo, pode-se imaginar que o tempo entre a estocagem dos produtos e o recebimentos de pagamentos da empresa seja de 90 dias e o prazo de pagamento para fornecedores, nesse caso, seja de 40 dias. 

No exemplo, o ciclo operacional será de 50 dias. O que significa que, em um ano, a empresa girará 7,3 vezes, se for dividido o número de dias em um ano (365) pelos 50 dias do ciclo. Nesse momento, o financiamento da empresa será realizado com o “capital de giro”. 

Esse valor sustentará a empresa nos momentos em que as entradas forem inferiores à saída, garantindo que o retorno financeiro se mantenha. 

Quando se considera negócios que oferecem serviços como aluguel de ônibus com motorista, é fundamental entender que os gastos recorrentes, como os salários dos motoristas, a pessoa deve considerar também no ciclo financeiro. 

Por não consistir em um produto cujo custo está presente apenas na produção e distribuição, o cálculo se torna mais complexo. Isto porque deverá abarcar todos os custos com funcionários, manutenção dos ônibus e substituições eventuais de veículos mais antigos. 

Esses custos deverão ser suportados pelo capital de giro enquanto não há o fechamento do ciclo financeiro. Garantindo que a empresa possa prosseguir com as suas atividades enquanto não há o recebimento dos valores devidos.

Por isso, calcular o ciclo financeiro é essencial para que o negócio siga. Mais importante ainda é entender qual o seu impacto em todas as aquisições, vendas e negociações realizadas pela empresa. 

Qual a importância do ciclo financeiro?

Uma vez bem calculado, o ciclo financeiro será um indicador muito importante sobre a saúde financeira da empresa. Quando se estabelece um número, não significa que o responsável não pode ajustá-lo de acordo com a necessidade da companhia. 

Para uma fornecedora de janela de vidro para cozinha, por exemplo, pode ser possível manter um tempo maior até o recebimento de todos os clientes porque as instalações podem ser mais espaçadas. 

Um ciclo financeiro curto pode ser fundamental, em especial para facilitar o setor de recebimento e possibilitar outros meios para que o departamento de compras possa negociar bons prazos juntos aos fornecedores. 

Nesse caso, conhecer as melhores datas da empresa será parte do papel dos dois departamentos, entendendo quando poderá ser realizado o adiamento de pagamentos bem como o adiantamento de recebimentos, ainda que com as condições facilitadas. 

Para uma empresa que trabalha fornecendo expositores para supermercados, pode ser interessante obter adiantamentos de pagamento, garantindo que os contratantes paguem ao encomendar os expositores, por exemplo. 

Essa é uma forma de encurtar o ciclo financeiro, oferecendo formas de usar menos do capital de giro no período de hiato entre o pagamento para fornecedores, ao adquirir a matéria-prima, e o recebimento de valores por parte dos clientes finais. 

Quanto menor o ciclo financeiro, melhor em termos de necessidade de capital de giro. Isso porque manter uma operação por 30 dias é bem diferente de ter que sustentar por mais de 4 meses, por exemplo. 

Considerações Finais

Para que uma empresa siga em pleno funcionamento é fundamental que ela possua saúde financeira, uma vez que a maior parte de novas companhias fracassam nos primeiros 5 anos justamente por dificuldades financeiras, de acordo com pesquisas. 

Portanto, antes mesmo de iniciar o negócio, é importante se ter uma noção do capital de giro que será necessário durante o funcionamento. Só é possível estabelecer esse valor com o conhecimento do ciclo financeiro. 

Em uma fornecedora de sistema de portaria virtual, que trabalha tanto com os valores de instalação quanto a manutenção do sistema, é importante considerar que o ciclo financeiro se dará de duas formas diferentes, ainda que o negócio seja o mesmo. 

Calculado levando em consideração o tempo entre a compra de insumos e o recebimento de valores pelo consumidor final, o ciclo prevê quanto tempo a empresa ficará com menos caixa em razão da produção e estocagem. 

É normal que, em muitos períodos do ano, as saídas sejam superiores às entradas. E que, por isso, o empresário utilize o capital de giro no seguimento da operação antes das vendas serem concluídas. 

Justamente por esse motivo, conhecer a fundo o ciclo financeiro pode fazer com que o dono tome decisões de gestão de forma mais embasada. O que garante a saúde financeira da empresa e a longevidade do negócio em si. Aprenda também a organizar as suas finanças pessoais com esse e-book gratuito ao clicar abaixo:

Esse texto foi originalmente desenvolvido pela equipe do blog Guia de Investimento, onde você pode encontrar centenas de conteúdos informativos sobre diversos segmentos.